產(chǎn)業(yè)融資已成為園區(qū)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，其關(guān)鍵在于提高園區(qū)的資金募集能力，構(gòu)建園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金蓄水池，幫助企業(yè)低成本、高效率地獲取發(fā)展資金。如果把園區(qū)整體作為一個(gè)大企業(yè)，從園區(qū)運(yùn)營(yíng)者視角，通過(guò)出臺(tái)政策、信用擔(dān)保、引導(dǎo)資金、專(zhuān)項(xiàng)資金、投資服務(wù)、上市服務(wù)等措施，打造融資基礎(chǔ)環(huán)境，構(gòu)筑融資服務(wù)平臺(tái)，爭(zhēng)取各種資金進(jìn)入園區(qū)，就形成了園區(qū)的產(chǎn)業(yè)資金募集能力。
一、打造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)融資環(huán)境
政策環(huán)境和信用環(huán)境是產(chǎn)業(yè)融資的基礎(chǔ)，構(gòu)建寬松的政策環(huán)境和良好的信用環(huán)境，既有利于吸引市場(chǎng)化投融資機(jī)構(gòu)入駐園區(qū)，也有利于推動(dòng)各種產(chǎn)業(yè)融資模式的實(shí)施。
1、政策環(huán)境
包括上位政策爭(zhēng)取和園區(qū)政策設(shè)計(jì)，隨著我國(guó)金融領(lǐng)域的逐步開(kāi)放，爭(zhēng)取金融創(chuàng)新試點(diǎn)、獲得政策紅利，往往會(huì)成為園區(qū)快速發(fā)展的引擎。而園區(qū)融資政策的設(shè)計(jì)，有賴(lài)于結(jié)合國(guó)家、地方政策和園區(qū)的發(fā)展情況，判斷產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資的動(dòng)向和趨勢(shì)，制定相關(guān)的融資支持政策。近年來(lái)，國(guó)家高新區(qū)紛紛出臺(tái)科技企業(yè)融資支持政策，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展金，對(duì)投資區(qū)內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼；鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)為科技型企業(yè)提供服務(wù)，同時(shí)對(duì)科技型企業(yè)開(kāi)展融資租賃的給予資金扶持。
2、信用環(huán)境
園區(qū)構(gòu)筑良好的信用環(huán)境，可以促進(jìn)園區(qū)企業(yè)信用級(jí)別的提升，從而為企業(yè)投融資活動(dòng)提供便利。一方面，通過(guò)建立信用評(píng)級(jí)企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)制度、征信評(píng)級(jí)體系，成立風(fēng)險(xiǎn)償債資金、信用擔(dān)?；?、擔(dān)保及反擔(dān)保公司，可以提高園區(qū)企業(yè)的信用水平；另一方面，營(yíng)造保障投融資安全的良好法制環(huán)境，規(guī)范市場(chǎng)秩序，切實(shí)維護(hù)金融、投資機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益。中關(guān)村科技園區(qū)較早設(shè)立了企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)，通過(guò)“以信用促融資”和“政策引導(dǎo)、信用評(píng)級(jí)、第三方擔(dān)保、銀行貸款”的基本運(yùn)行模式，建立多方合作的企業(yè)信貸融資促進(jìn)平臺(tái)，整合信用資源，培育信用基礎(chǔ)，促進(jìn)企業(yè)信貸融資。
隨著園區(qū)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展，各地園區(qū)積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)助力信用環(huán)境建設(shè)。比如西安高新區(qū)依托企業(yè)信用大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)打造信用金融綜合服務(wù)模式，其下屬的西安高新譽(yù)達(dá)金融信息服務(wù)有限公司，創(chuàng)建企業(yè)信用分析和評(píng)估模型，主動(dòng)對(duì)接各類(lèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，建設(shè)金融服務(wù)超市，根據(jù)信用等級(jí)為中小微企業(yè)提供信用貸款，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化運(yùn)用，還提供企業(yè)從孵化期到成熟期覆蓋全生命周期的“個(gè)性化”投融資服務(wù)。
二、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)平臺(tái)
融資服務(wù)平臺(tái)是提升園區(qū)資金募集能力的另一重要手段，融資服務(wù)平臺(tái)主要包括信息服務(wù)平臺(tái)、產(chǎn)（股）權(quán)交易平臺(tái)、融資擔(dān)保平臺(tái)、金融倉(cāng)庫(kù)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)平臺(tái)等。
1、信息服務(wù)平臺(tái)
建立園區(qū)投融資服務(wù)網(wǎng)站，為投融資供需雙方匯集、整理、提供高質(zhì)量的信息；充分利用網(wǎng)絡(luò)資源的優(yōu)勢(shì)，采取線上信息發(fā)布服務(wù)和線下信息咨詢(xún)服務(wù)相結(jié)合的方式，打造跨區(qū)域的金融信息流通與共享的公共信息平臺(tái)。信息服務(wù)平臺(tái)可以整合投資、融資、招商引資、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等有關(guān)產(chǎn)業(yè)金融的各方面信息。
2、產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)
該平臺(tái)作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資的基礎(chǔ)性平臺(tái)，能為物權(quán)、股權(quán)、債權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)重組提供低成本、高效率的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，并可作為向高端資本市場(chǎng)輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源的基地。園區(qū)可引導(dǎo)中小科技企業(yè)在產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估與鑒定，為企業(yè)的抵押融資提供專(zhuān)業(yè)化依據(jù)；園區(qū)還可以引導(dǎo)企業(yè)在技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所或產(chǎn)權(quán)中心掛牌交易，通過(guò)出售產(chǎn)權(quán)等方式籌集資金或引入投資者，緩解企業(yè)的資金困難；同時(shí)園區(qū)還可以發(fā)起產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，以引導(dǎo)PE、VC向園區(qū)集聚，擴(kuò)大園區(qū)資本量。
3、融資擔(dān)保平臺(tái)
主要側(cè)重解決成長(zhǎng)型、就業(yè)型和創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的融資擔(dān)保問(wèn)題，這些企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未完全顯現(xiàn)，因此處于銀行信貸政策的邊緣，但這些企業(yè)又是園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，此時(shí)融資擔(dān)保平臺(tái)能有效地助力企業(yè)擺脫融資瓶頸的制約，促進(jìn)園區(qū)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。一般而言，融資擔(dān)保平臺(tái)可以由地方政府或園區(qū)開(kāi)發(fā)公司主導(dǎo)投資、吸引社會(huì)企業(yè)資金投入并成立擔(dān)保公司、中小企業(yè)擔(dān)保平臺(tái)、信用擔(dān)保協(xié)會(huì)、互助擔(dān)保平臺(tái)或者擔(dān)保基金，為園區(qū)企業(yè)的融資提供擔(dān)保，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本為企業(yè)的發(fā)展注資。
4、金融倉(cāng)庫(kù)平臺(tái)
也稱(chēng)金融倉(cāng)儲(chǔ)，就是專(zhuān)門(mén)服務(wù)于金融業(yè)，為銀行信貸提供第三方動(dòng)產(chǎn)抵、質(zhì)押管理的專(zhuān)業(yè)化倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，是金融與倉(cāng)儲(chǔ)的交叉創(chuàng)新。采用金融倉(cāng)儲(chǔ)模式，改變了企業(yè)動(dòng)產(chǎn)資源難以抵、質(zhì)押以及銀行對(duì)抵、質(zhì)押產(chǎn)品難以監(jiān)管的局面，能在很大程度上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
5、專(zhuān)業(yè)服務(wù)平臺(tái)
為投資方、金融中介和融資方提供交流的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)需求和金融服務(wù)的無(wú)縫對(duì)接，提供法律、評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)等各種專(zhuān)業(yè)服務(wù)。國(guó)內(nèi)案例的經(jīng)驗(yàn)表明，成功的園區(qū)都在積極集聚多種類(lèi)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立完備的投融資服務(wù)體系來(lái)吸引多元化的資本主體注資創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
三、案例鏈接：張江園區(qū)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系
在產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系建設(shè)上，張江高科技園區(qū)逐步形成“一個(gè)中心、多種路徑”的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系，推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新和集群發(fā)展，促進(jìn)張江產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈和金融服務(wù)圈緊密融合?！耙粋€(gè)中心”是指張江產(chǎn)權(quán)中心，“多種路徑”是指政府資助、銀行貸款、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等企業(yè)融資渠道。
1、張江產(chǎn)權(quán)中心
張江產(chǎn)權(quán)中心建立創(chuàng)新性互動(dòng)產(chǎn)權(quán)交易系統(tǒng)，接受高新技術(shù)企業(yè)、資本投資機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)委托，合理配置基金資源，依法組織企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易，為交易各方提供交易場(chǎng)所、技術(shù)手段和交易信息服務(wù)，促進(jìn)高新技術(shù)與資本的順利對(duì)接。中心開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)，為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、投融資配套服務(wù)，推進(jìn)中小科技企業(yè)和金融資本的對(duì)接。
張江產(chǎn)權(quán)中心成立產(chǎn)業(yè)投資基金和信托產(chǎn)品，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)和債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)提供過(guò)橋融資和直接投資，解決企業(yè)融資困境。產(chǎn)權(quán)中心下屬?gòu)埥咝录夹g(shù)產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司、張江產(chǎn)權(quán)投資基金、張江投資家俱樂(lè)部、張江產(chǎn)權(quán)中心研究院、企業(yè)投融資信用認(rèn)證中心、全國(guó)高新園區(qū)投資聯(lián)盟等機(jī)構(gòu)，都將為園區(qū)金融資本和產(chǎn)業(yè)融合提供助力。
2、張江企業(yè)融資渠道
除了產(chǎn)權(quán)中心，張江園區(qū)積極搭建多方面的企業(yè)融資渠道，為科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新積蓄起巨大的“資本池”。
間接融資渠道方面：一是企業(yè)易貸通，以集聚合作平臺(tái)資金池為基礎(chǔ)，延伸出融資擔(dān)保平臺(tái)以及一系列融資配套服務(wù)，主要包括超短期資金融通和融資擔(dān)保功能；二是小額貸款公司，主要向中小企業(yè)提供小額貸款服務(wù)；三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)質(zhì)押融資，已與銀行聯(lián)手幫助眾多企業(yè)解決短期融資問(wèn)題；
直接融資渠道方面：一是孵化器資助資金，通過(guò)各級(jí)政府的相關(guān)資助，來(lái)彌補(bǔ)天使資金的缺位；二是產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資廣場(chǎng)，吸引知名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)入駐，撬動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資園區(qū)企業(yè)；三是產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)基金，比如生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)基金，重點(diǎn)扶持園區(qū)內(nèi)生物藥、化學(xué)藥、中醫(yī)藥等領(lǐng)域已拿到新藥批文的新藥項(xiàng)目；四是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，張江已集聚上?？仆?、浦東創(chuàng)投、張江科投、成為資本、基石資本、小橡資本、元璟資本、興橙資本等投資基金。
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